证券代码：601158             证券简称：重庆水务 债券代码：163228             债券简称：20 渝水 01 债券代码：188048             债券简称：21 渝水 01         重庆水务集团股份有限公司     向不特定对象刊行可休养公司债券     决策论证分析论说（二次改良稿）               二〇二四年五月           重庆水务集团股份有限公司         向不特定对象刊行可休养公司债券         决策论证分析论说（二次改良稿）          第一节 本次刊行证券超过品种遴荐的必要性   重庆水务集团股份有限公司（以下简称“公司”或“刊行东说念主”）结合本身的 骨子情况，并阐明《中华东说念主民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中 华东说念主民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券刊行注册 管制办法》（以下简称“《管制办法》”）等估量法律、法例和表纵情文献的规 定，拟通过向不特定对象刊行可休养公司债券（以下简称“可转债”）的模样募 集资金。   一、本次刊行证券遴荐的品种   本次刊行证券的种类为可休养为公司股票的可休养公司债券。该可转债及 改日休养的股票将在上海证券交往所上市。   二、本次刊行可休养公司债券的必要性   本次向不特定对象刊行可休养公司债券召募资金投资样式均经过公司严慎 论证，样式的实施故意于进一步提高公司的中枢竞争力，增强公司的可不竭发展 智力，具体分析详见公司制定的《重庆水务集团股份有限公司向不特定对象刊行 可休养公司债券召募资金使用可行性分析论说（二次改良稿）》。        第二节 本次刊行对象的遴荐范围、数目和步伐的得当性   一、本次刊行对象的遴荐范围的得当性   本次可休养公司债券的具体刊行模样由股东大会授权董事会与保荐机构（主 承销商）笃定。本次可休养公司债券的刊行对象为持有中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、相宜法律规矩的其 他投资者等（国度法律、法例不容者之外）。   本次刊行的可休养公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权打消优 先配售权。向公司原股东优先配售的具体金额、数目由股东大会授权董事会阐明 刊行时具体情况笃定，并在本次可休养公司债券的刊行公告中给以浮现。公司原 股东优先配售之外的余额以及公司原股东打消优先配售权的部分，罗致网下对机 构投资者发售和通过上海证券交往所交往系统网上订价刊行相结合的模样进行， 余额由承销商包销。具体刊行模样，由公司股东大会授权董事会与本次刊行的保 荐机构（主承销商）协商笃定。   本次刊行对象的遴荐范围相宜《管制办法》等估量法律法例的估量规矩，选 择范围得当。   二、本次刊行对象的数目的得当性   本次可休养公司债券的刊行对象为持有中国证券登记结算有限包袱公司上 海分公司证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、相宜法律规矩的其他投资者 等（国度法律、法例不容者之外）。本次刊行对象的数目相宜中国证券监督管制 委员会及上海证券交往所估量法律法例、表纵情文献的规矩，刊行对象数目得当。   三、本次刊行对象的步伐的得当性   本次可休养公司债券刊行对象应具有一定的风险识别智力和风险承担能 力，并具备相应的资金实力。   本次刊行对象的步伐应相宜《管制办法》等估量法律法例、表纵情文献的相 关规矩，刊行对象的步伐得当。      第三节 本次刊行订价的原则、依据、方法和步地的合感性   一、本次刊行订价的原则合理   公司将在取得中国证监会对于愉快本次刊行注册的决定后，经与保荐机构 （主承销商）协商后笃定刊行期。本次刊行的订价原则：   （一）票面利率的订价模样   本次刊行的可休养公司债券票面利率的笃定模样及每一年度的利率水平提 请公司股东大会授权董事会在刊行前阐明国度政策、市集情景和公司具体情况与 保荐机构（主承销商）协商笃定。   （二）转股价钱的笃定及调整   阐明《管制办法》的规矩，脱手转股价钱应不低于召募发挥书公告日前二十 个交畴前公司股票交往均价（若在该二十个交畴前内发生过因除权、除息引起股 价调整的情形，则对调整前交畴前的交往均价按经过相应除权、除息调整后的价 格算计）和前一个交畴前的均价。即脱手转股价钱不低于召募发挥书公告日前二 十个交畴前公司股票交往均价和前一个交畴前的均价二者孰高。具体脱手转股价 格提请公司股东大会授权董事会在刊行前阐明市集情况与保荐机构（主承销商） 协商笃定。同期，脱手转股价钱不得低于公司最近一期经审计的每股净钞票值和 股票面值。   其中，前二十个交畴前公司股票交往均价=前二十个交畴前公司股票交往总 额/该二十个交畴前公司股票交往总量；前一个交畴前公司股票交往均价=前一个 交畴前公司股票交往总数/该交畴前公司股票交往总量。   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可休养公司债券转股而增多股本）或配股、派送现款股利等情况使 公司股份发生变化时，公司将按上述情况出现的先后规章，按序对转股价钱进行 调整（保留少许点后两位，临了一位四舍五入），具体调整办法如下：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。   其中：P0 为调整前灵验的转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次 增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现款股 利，P1 为调整后灵验的转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按序进行转股价钱调整， 并在中国证监会指定的上市公司信息浮现媒体上刊登公告，并于公告中载明转股 价钱调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价钱调整日为本次刊行 的可休养公司债券持有东说念主转股恳求日或之后、休养股份登记日之前，则该可休养 公司债券持有东说念主的转股恳求按公司调整后的转股价钱引申。   当公司发生股份回购、并吞、分立或任何其他情形使公司股份类别、数目和 /或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可休养公司债券持有东说念主的债权力 益或转股孳生权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及充分 保护本次刊行的可休养公司债券持有东说念主权益的原则调整转股价钱。估量转股价钱 调整内容及操作办法将依据届时国度估量法律、法例、规章及证券监管部门的相 关规矩来制定。   二、本次刊行订价的依据合理   本次刊行的可休养公司债券的脱手转股价钱不低于召募发挥书公告日前二 十个交畴前公司股票交往均价（若在该二十个交畴前内发生过因除权、除息引起 股价调整的情形，则对调整前交畴前的交往均价按经过相应除权、除息调整后的 价钱算计）和前一个交畴前公司股票交往均价，具体脱手转股价钱提请公司股东 大会授权公司董事会在刊行前阐明市集情况与保荐机构（主承销商）协商笃定。 同期，脱手转股价钱不得低于公司最近一期经审计的每股净钞票值和股票面值。   其中，前二十个交畴前公司股票交往均价=前二十个交畴前公司股票交往总 额/该二十个交畴前公司股票交往总量；前一个交畴前公司股票交往均价=前一个 交畴前公司股票交往总数/该交畴前公司股票交往总量。   本次刊行订价的依据相宜《管制办法》等估量法律法例、表纵情文献的估量 规矩，刊行订价的依据合理。   三、本次刊行订价的方法和步地合理   本次向不特定对象刊行可转债的订价方法和步地均相宜《管制办法》等法律 法例的估量规矩，公司将召开董事会审议通过本次可转债刊行估量事项，并将相 关公告在上海证券交往所网站及指定的信息浮现媒体上浮现，并提交公司股东大 会审议通过。    本次刊行订价的方法和步地相宜《管制办法》等法律法例、表纵情文献的相 关规矩，本次刊行订价的方法和步地合理。    要而论之，本次刊行订价的原则、依据、方法和步地均相宜估量法律法例、 表纵情文献的要求，合规合理。                       第四节 本次刊行模样的可行性    刊行东说念主本次罗致向不特定对象刊行可转债的模样召募资金，相宜《证券法》、 《管制办法》规矩的估量刊行条件：    一、本次刊行相宜《管制办法》规矩的刊行条件    （一）本次刊行相宜《管制办法》第十三条之规矩    刊行东说念主严格按照《公司法》《证券法》和其它的估量法律法例、表纵情文献 的要求，竖立股东大会、董事会、监事会及估量的计划机构，具有健全的法东说念主治 理结构。刊行东说念主配置健全了各部门的管制轨制，股东大会、董事会、监事会等按 照《公司法》《重庆水务集团股份有限公司规矩》（以下简称“《公司规矩》”） 及公司各项责任轨制的规矩，诳骗各自的权力，推行各自的义务。 券市集的刊行利率水平并经合理推测，公司最近三年平均可分拨利润足以支付公 司各样债券一年的利息。 具有合理的钞票欠债结构；刊行东说念主计划行动产生的现款流量净额分辩为 度盈利，且最近三个司帐年度加权平均净钞票收益率平均不低于百分之六；净利 润以扣除相称常性损益前后孰低者为算计依据 别为 207,755.41 万元、190,908.57 万元和 108,854.22 万元，扣除相称常性损益后 包摄于母公司所有这个词者的净利润分辩为 175,074.73 万元、175,072.64 万元和    刊行东说念主现任董事、监事及高档管制东说念主员已掌捏与证券市集估量的法律、行 政法例和估量常识，瞻念察上市公司及董事、监事、高档管制东说念主员的法界说务和 包袱，具备弥漫的诚信水准和管制上市公司的智力及教育。刊行东说念主董事、监 事、高档管制东说念主员莫得被公开责骂或晓喻为不得当东说念主选，莫得因枢纽罪人非法 步履被中国证监会给以行政处罚，最近三十六个月内未受到过中国证监会的行 政处罚、最近十二个月内未受到过证券交往所的公开责骂，不存在《公司法》 规矩的不得担任公司董事、监事、高档管制东说念主员的情形。刊行东说念主董事、监事、 高档管制东说念主员均相宜《证券法》《公司法》等估量法律、法例及《公司规矩》 规矩的任职经验。 营有枢纽不利影响的情形    刊行东说念主的东说念主员、钞票、财务、机构、业务寂然，粗略自主计划管制，具有 无缺的业务体系和平直面向市集寂然计划的智力，不存在对峙续计划有枢纽不 利影响的情形。 和浮现相宜企业司帐准则和估量信息浮现国法的规矩，在所有这个词枢纽方面公允反 映了上市公司的财务情景、计划完毕和现款流量，最近三年财务司帐论说被出 具无保寄望见审计论说    刊行东说念主严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交往所股票上市国法》和 其它的估量法律法例、表纵情文献的要求，配置了较完善的公司里面按捺轨制。 刊行东说念主组织结构明晰，各部门和岗亭职责明确，并已配置了特意的部门责任职责。 刊行东说念主配置了特意的财务管制轨制，对财务部的组织架构、责任职责、司帐培训 轨制、财务审批、预算管制等方面进行了严格的规矩和按捺。刊行东说念主配置了严格 的里面审计轨制，对里面审计机构的职责和权限、审计对象、审计依据、审计范 围、审计内容、责任步地等方面进行了全面的界定和按捺。    分内国外司帐师事务所（特地世俗结伴）对刊行东说念主的里面按捺轨制进行审核 后于 2022 年 3 月 31 日出具了《重庆水务集团股份有限公司里面按捺审计论说》 （分内业字[2022]18606 号），论说对公司里面按捺轨制的论断性评价意见为： 重庆水务集团股份有限公司于 2021 年 12 月 31 日按照《企业里面按捺基本规范》 和估量规矩在所有这个词枢纽方面保持了灵验的财务论说里面按捺。    大信司帐师事务所（特地世俗结伴）对刊行东说念主的里面按捺轨制进行审核后于 字[2023]第 8-00035 号、大信审字[2024]第 8-00028 号），论说对公司里面按捺制 度的论断性评价意见为：重庆水务集团按照《企业里面按捺基本规范》和估量规 定在所有这个词枢纽方面保持了灵验的财务论说里面按捺。    刊行东说念主 2021 年度财务论说还是分内国外司帐师事务所（特地世俗结伴）审 计并出具了“分内业字[2022]15982 号”步伐无保寄望见审计论说。刊行东说念主 2022 年度和 2023 年度财务论说还是过大信司帐师事务所（特地世俗结伴）审计并分 别出具了“大信审字[2023]第 8-00034 号”、“大信审字[2024]第 8-00027 号”的 步伐无保寄望见审计论说。   甘休本论说出具日，公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资。   刊行东说念主不存在《管制办法》第十条文定的不得向不特定对象刊行股票的情 形：   （1）私自改变上次召募资金用途未作纠正，或者未经股东大会认同；   （2）上市公司或者其现任董事、监事和高档管制东说念主员最近三年受到中国证 监会行政处罚，或者最近一年受到证券交往所公开责骂，或者因涉嫌作歹正在 被司法机关立案考核或者涉嫌罪人非法正在被中国证监会立案探望；   （3）上市公司或者其控股股东、骨子按捺东说念主最近一年存在未推行向投资者 作出的公开承诺的情形；   （4）上市公司或者其控股股东、骨子按捺东说念主最近三年存在让步、行贿、侵 占财产、挪用财产或者破碎社会办法市集经济递次的刑事作歹，或者存在严重 毁伤上市公司利益、投资者正当权益、社会大家利益的枢纽罪人步履。   综上，刊行东说念主本次刊行相宜《管制办法》第十三条之规矩。      （二）本次刊行相宜《管制办法》第十四条之规矩 的事实，仍处于连接状态   公司分辩于 2013 年 1 月、2020 年 3 月、2021 年 4 月公开导行公司债 15 亿 元、20 亿元和 10 亿元，甘休本论说出具日，公司不存在对已公开导行的公司 债券或者其他债务有毁约或者蔓延支付本息的情形。   刊行东说念主不存在私自改变上次召募资金用途而未作纠正，或者未经股东大会 认同改变召募资金用途的情形，相宜《证券法》第十四条文定。   综上，刊行东说念主本次刊行相宜《管制办法》第十四条之规矩。      （三）本次刊行相宜《管制办法》第十五条之规矩  刊行东说念主本次召募资金拟用于收购昆明滇投浑水处理钞票、新德感水厂扩建 工程，召募资金用途相宜下列规矩：  （1）相宜国度产业政策和估量环境保护、地皮管制等法律、行政法例规 定；  （2）除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得直 接或者迤逦投资于以交易有价证券为主要业务的公司；  （3）召募资金样式实施后，不会与控股股东、骨子按捺东说念主超过按捺的其他 企业新增组成枢纽不利影响的同行竞争、显失平正的关联交往，或者严重影响 公司坐蓐计划的寂然性；  （4）科创板上市公司刊行股票召募的资金应当投资于科技篡改界限的业 务。  刊行东说念主本次召募资金拟用于收购昆明滇投浑水处理钞票、新德感水厂扩建 工程，毋庸于弥补失掉和非坐蓐性支拨。  综上，刊行东说念主本次刊行相宜《管制办法》第十五条之规矩。      二、本次刊行相宜《管制办法》刊行可转债的其他特地规矩      （一）本次刊行相宜《管制办法》第六十一条之规矩 格及调整原则、赎回及回售、转股价钱向下修正等要素  本次可转债刊行决策拟提交刊行东说念主董事会、股东大会审议，包括期限、面 值、利率、评级、债券持有东说念主权力、转股价钱及调整原则、赎回及回售、转股 价钱向下修正等要素。   本次可转债刊行决策商定债券票面利率的笃定模样及每一年度的利率水平 提请公司股东大会授权董事会在刊行前阐明国度政策、市集情景和公司具体情 况与保荐机构（主承销商）协商笃定。   综上，刊行东说念主本次刊行相宜《管制办法》第六十一条之规矩。   （二）本次刊行相宜《管制办法》第六十二条之规矩   《管制办法》第六十二条文定，“可转债自觉行收尾之日起六个月后方可 休养为公司股票，转股期限由公司阐明可转债的存续期限及公司财务情景确 定。”   本次可转债刊行决策商定转股期自觉行收尾之日起满六个月后的第一个交 易日起至可休养公司债券到期日止。   综上，刊行东说念主本次刊行相宜《管制办法》第六十二条之规矩。   （三）本次刊行相宜《管制办法》第六十四条之规矩   《管制办法》第六十四条文定，“向不特定对象刊行可转债的转股价钱应 当不低于召募发挥书公告日前二十个交畴前上市公司股票交往均价和前一个交 易日均价”。   本次可转债刊行决策商定脱手转股价钱不低于召募发挥书公告日前 20 个交 易日公司股票交往均价（若在该 20 个交畴前内发生过因除权、除息引起股价调 整的情形，则对调整前交畴前的交往均价按经过相应除权、除息调整后的价钱 算计）和前 1 个交畴前公司股票交往均价，具体脱手转股价钱提请公司股东大 会授权公司董事会超过授权东说念主士在刊行前阐明市集和公司具体情况与保荐机构 （主承销商）协商笃定。   综上，刊行东说念主本次刊行相宜《管制办法》第六十四条之规矩。   三、本次刊行相宜《证券法》的估量规矩   （一）刊行东说念主上次召募资金严格按照招股发挥书所列用途使用   刊行东说念主不存在私自改变上次召募资金用途而未作纠正，或者未经股东大会 认同改变召募资金用途的情形，相宜《证券法》第十四条文定。    （二）具备健全且运行细密的组织机构    刊行东说念主严格按照《公司法》《证券法》和其它的估量法律法例、表纵情文 件的要求，竖立股东大会、董事会、监事会及估量的计划机构，具有健全的法 东说念主治理结构。刊行东说念主配置健全了各部门的管制轨制，股东大会、董事会、监事 会等按照《公司法》《公司规矩》及公司各项责任轨制的规矩，诳骗各自的权 利，推行各自的义务。刊行东说念主相宜《证券法》第十五条“（一）具备健全且运 行细密的组织机构”的规矩。    （三）最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息 别为 207,755.41 万元、190,908.57 万元和 108,854.22 万元，平均可分拨利润为 考近期可休养公司债券市集的刊行利率水平并经合理推测，刊行东说念主最近三年平均 可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。    刊行东说念主相宜《证券法》第十五条“（二）最近三年平均可分拨利润足以支付 公司债券一年的利息”的规矩。    （四）本次召募资金相宜规矩    刊行东说念主本次召募资金拟用于收购昆明滇投浑水处理钞票、新德感水厂扩建 工程，相宜国度产业政策和法律、行政法例的规矩。刊行东说念主向不特定对象刊行 可转债召募的资金，将按照召募发挥书所列资金用途使用；改变资金用途，须 经债券持有东说念主会议作出决议；向不特定对象刊行可转债筹集的资金，毋庸于弥 补失掉和非坐蓐性支拨。    刊行东说念主本次刊行相宜《证券法》第十五条“公开导行公司债券筹集的资 金，必须按照公司债券召募办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债 券持有东说念主会议作出决议。公开导行公司债券筹集的资金，不得用于弥补失掉和 非坐蓐性支拨”的规矩。   （五）刊行东说念主具有不竭计划智力   公司当今计划区域主要为重庆市，公司享有重庆市政府授予的供排水特准经 营权，甘休 2023 年末，占有重庆市主城区约 54%的自来水市集和重庆市约 84% 的浑水处理市集；公司及配合联营企业共同占有重庆市主城区约 88%的自来水 市集和重庆市约 92%的浑水处理市集，在重庆地区供排水市集具有权臣的区域 来源上风。在作念好重庆市域内的拔擢、运营样式同期，公司联想向四川、云南、 湖北、河南等地区水务环保行业进击，正围绕打造国内一活水务综合作事商的战 略标的，积极拓展市表里供排水及估量产业市集，加速齐全跨区域化发展。刊行 东说念主所领有的主要钞票、商标均不存在枢纽权属纠纷，不存在枢纽偿债风险，也不 存在枢纽担保、诉讼、仲裁等或有事项，刊行东说念主所处行业计划环境总体稳固，不 存在还是或将要发生的枢纽变化等对峙续计划有枢纽影响的事项。   刊行东说念主相宜《证券法》第十五条“上市公司刊行可休养为股票的公司债 券，除应当相宜第一款规矩的条件外，还应当投诚本法第十二条第二款规 定”。   （六）刊行东说念主不存在不得再次公开导行公司债券的情形   刊行东说念主不存在违背《证券法》第十七条“有下列情形之一的，不得再次公 开导行公司债券：（一）对已公开导行的公司债券或者其他债务有毁约或者延 迟支付本息的事实，仍处于连接状态；（二）违背本法例定，改变公开导行公 司债券所募资金的用途”规矩的不容再次公开导行公司债券的情形。   要而论之，刊行东说念主本次向不特定对象刊行可休养公司债券相宜《证券法》 估量上市公司公开导行可休养公司债券刊行条件的估量规矩。   四、公司不属于《对于对失信被引申东说念主实施谀媚惩责的合作备忘录》和 《对于对海关失信企业实施谀媚惩责的合作备忘录》规矩的需要惩处的企业范 围，不属于一般失信企业和海关失信企业   经自查，公司不属于《对于对失信被引申东说念主实施谀媚惩责的合作备忘录》 和《对于对海关失信企业实施谀媚惩责的合作备忘录》规矩的需要惩处的企业 范围，不属于一般失信企业和海关失信企业。            第五节 本次刊行决策的平正性、合感性   本次刊行决策经公司审慎运筹帷幄后提请董事会审议，刊行决策的实施将故意 于公司业务限制的扩大和盈利智力的提高，故意于增多全体股东的权益。   本次向不特定对象刊行可休养公司债券决策及估量文献将在交往所网站及 相宜中国证监会要求的信息浮现媒体上进行浮现，保证了全体股东的知情权。 公司将召开审议本次刊行决策的股东大会，股东对公司本次向不特定对象刊行 可休养公司债券按照同股同权的模样进行平正的表决。股东大会拼凑本次向不 特定对象刊行可休养公司债券估量事项作出决议，经出席会议的股东所持表决 权的三分之二以上通过，中小投资者表决情况单独计票。   要而论之，本次向不特定对象刊行可休养公司债券决策将提请董事会审慎 运筹帷幄，该决策相宜全体股东的利益，本次刊行决策及估量文献将推行估量浮现 步地，以保险股东的知情权，况兼本次向不特定对象刊行可休养公司债券决策 将在股东大会上接受参会股东的平正表决，具备平正性和合感性。       第六节 本次刊行摊薄即期陈述的影响以及填补的具体措施   一、本次刊行的必要性和合感性   （一）悠闲资金需求，优化财务结构   甘休 2023 年末，公司钞票欠债率（并吞报表口径）为 48.40%。本次刊行 可休养公司债券拟召募资金总数不向上 190,000.00 万元，在本次刊行可休养公 司债券的召募资金到位后，公司将按照样式的骨子需乞降绘身绘色将召募资金 插足，可休养债券持有东说念主转股后，公司股本将会增多，资金实力得到充实，业 务限制得以扩大，公司的财务结构将得到改善。   （二）优选融资用具，悠闲公司和投资东说念主需求   可休养公司债券行动优选融资用具，对于刊行东说念主和投资东说念主来说均具有“进 可攻、退可守”的上风。对于刊行东说念主来说，可休养公司债券刊行要求较高，对 公司盈利智力、合规情况均具有较高要求，与此同期，可休养公司债券的融资 成本较低，不错悠闲公司的融资需求。对于投资者而言，可休养公司债券是 “有保证本金的股票”，如若公司改日功绩增长细密，股票价钱高涨，投资者 不错将可休养公司债券休养为基准股票，赢得出售股票的收入或赢得股息收 入，以共享股价高涨带来的逾额陈述；反之，投资者不错持有可休养公司债券 至到期日赢得平定的本金与票面利息收益，或引申回售权回售，领取利息补偿 金的保底收益。   （三）有助于进一步作念优作念强作念大公司供排水主营业务，提高公司中枢竞 争力   通过本次刊行，部分召募资金将用于收购昆明滇池投资有限包袱公司名下 持有的七座水质净化厂钞票。本次钞票收购是公司在云南省且位于昆明市城区 的首个较大限制浑水处理样式，本次交往完成后，公司的全资子公司昆明渝润 水务将持有并运营昆明市滇池流域 7 座水质净化厂，浑水处理产能限制将新增 天），在助力云南省和昆明市政府治理滇池混浊、改善滇池流域的水体环境同 时，不错获取相应的运营收入及合理利润，故意于提高公司的合座竞争力。   因此，通过本次刊行，公司粗略充分利用公司现存的竞争上风，进一步作念 优作念强作念大公司供排水主营业务，故意于公司深耕西南市集，稳步扩大限制产 能和收入、利润渠说念，提高公司的社会、行业影响力和品牌价值。   二、本次召募资金投资样式与公司现存业务的关系，公司从事召募资金投 资样式在东说念主员、期间、市集等方面的储备情况   本次发即将增强公司的资金实力，拓宽运营范围，提高公司浑水处理产能、 钞票限制，优化老本结构，故意于增强公司的抗风险智力和不竭计划智力。本次 刊行不会导致公司主营业务发生枢纽变化。   三、本次向不特定对象刊行可休养公司债券对公司主要财务标的的影响   （一）主要假定和前提条件   以下假定仅为测算本次向不特定对象刊行可休养公司债券对公司主要财务 标的的影响，不代表公司对 2024 年计划情况及趋势的判断，亦不组成盈利预计。 投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策酿成损失的，公司不承 担抵偿包袱。估量假定如下： 常性损益后包摄于母公司所有这个词者的净利润为 85,552.26 万元。假定 2024 年度、 于母公司股东的净利润）分辩较上一年度持平、增长 10%和增长 20%。 于 2025 年 6 月底达到转股条件。上述刊行决策实施完毕的时分和转股完成时分 仅用于测算本次可休养公司债券刊行摊薄即期陈述对主要财务标的的影响，不构 成对骨子完成的任何承诺，最终以中国证监会愉快注册后骨子刊行完成时分为准。 万元，本次向不特定对象刊行可休养公司债券骨子到账的召募资金限制将阐明监 管部门核准、刊行认购情况以及刊行用度等情况最终笃定。 （2024 年 5 月 11 日前二十个交畴前均价和前一交畴前均价孰高者，骨子转股价 格将阐明公司召募发挥书公告日前二十个交畴前均价和前一交畴前均价孰高者 行动笃定基础），该转股价钱仅用于算计本次向不特定对象刊行可休养公司债券 摊薄即期陈述对主要财务标的的影响，不组成对骨子转股价钱的预计或承诺，最 终的脱手转股价钱由公司董事会阐明股东大会授权，在刊行前阐明市集情景笃定， 并可能进行除权、除息调整或向下修正。 述假定仅用于算计本次刊行摊薄即期陈述对主要财务标的的影响，最终以公司股 东大会审议批准以及骨子实施完成时分为准）。 示（该假定仅为模拟测算财务标的使用，具体情况以刊行完成后的骨子司帐处理 为准）；另外，不计议召募资金未利用前产生的银行利息以及可休养公司债券利 息用度的影响。 坐蓐计划、财务情景（如财务用度、投资收益）等的影响。 金、净利润和利润分拨之外的其他身分对净钞票的影响。 发生枢纽不利变化。   上述假定仅为测试本次刊行摊薄即期陈述对公司主要财务标的的影响，不 代表公司对 2024 年、2025 年计划情况及趋势的判断，亦不组成对公司 2024 年、 决策酿成损失的，公司不承担抵偿包袱，盈利情况及所有这个词者权益数据最终以司帐 师事务所审计的金额为准。   （二）对公司主要财务标的的影响   基于上述假定，本次向不特定对象刊行可休养公司债券对股东即期陈述摊薄 的影响具体如下：     样式                                   数额 本次召募资金总数 （万元） 一起转股数（万 股） （万元）     样式                                   2025 年 6 月 30     2025 年 12 月 31              /2023-12-31   /2024-12-31                                            日一起转股            日一起未转股 期末总股本（万 股） 假定 1：假定公司 2024 年、2025 年齐全的包摄于上市公司世俗股股东的净利润和扣除非 每每性损益后包摄于上市公司世俗股股东的净利润与 2023 年持平 包摄于母公司股东 的净利润（万元） 扣除相称常性损益 后包摄于母公司股 东的净利润（万 元）    样式                                 数额 基本每股收益 （元）（扣非前） 基本每股收益 （元）（扣非后） 假定 2：假定公司 2024 年、2025 年齐全的包摄于上市公司世俗股股东的净利润和扣除非 每每性损益后包摄于上市公司世俗股股东的净利润较上年增长 10% 包摄于母公司股东 的净利润（万元） 扣除相称常性损益 后包摄于母公司股 东的净利润（万 元） 基本每股收益 （元）（扣非前） 基本每股收益 （元）（扣非后） 假定 3：假定公司 2024 年、2025 年齐全的包摄于上市公司世俗股股东的净利润和扣除非 每每性损益后包摄于上市公司世俗股股东的净利润较上年增长 20% 包摄于母公司股东 的净利润（万元） 扣除相称常性损益 后包摄于母公司股 东的净利润（万 元） 基本每股收益 （元）（扣非前） 基本每股收益 （元）（扣非后）    注：上述每股收益、净钞票收益率标的按照《公开导行证券的公司信息浮现编报国法第   四、对于本次刊行摊薄即期陈述的出奇风险教导   本次向不特定对象刊行可休养公司债券召募资金拟投资样式将在可休养公 司债券存续期内迟缓为公司带来经济效益，且存在不成齐全预期效益的风险。   本次刊行后，若投资者在转股期内转股，将可能在一定程度上摊薄每股收益 和净钞票收益率，因此公司在转股期内将可能面对每股收益和净钞票收益率被摊 薄的风险。另外，本次向不特定对象刊行可休养公司债券设有转股价钱向下修正 条件，在该条件被触发时，公司可能恳求向下修正转股价钱，导致因本次可休养 公司债券转股而新增的股本总数增多，从而扩大本次向不特定对象刊行可休养公 司债券转股对公司原世俗股股东的潜在摊薄作用。   公司本次向不特定对象刊行可休养公司债券后存在即期陈述被摊薄的风险， 敬请雄壮投资者讲理。   五、本次向不特定对象刊行可休养公司债券摊薄即期陈述的填补措施   为了保护投资者利益，公司将采纳多种措施保证这次召募资金灵验使用、有 效防范即期陈述被摊薄的风险、提高对公司股东陈述智力，具体措施包括：   （一）公司业务运营情景、发展态势，面对的主要风险及改进措施   公司是重庆市最大的供排水一体化计划企业，从事自来水的坐蓐销售、城市 浑水的蚁集处理及供排水设施的拔擢等业务。在我国西部地区乃至天下，在供排 水一体化计划方面位居前哨。公司享有重庆市政府授予的供排水特准计划权，在 重庆地区供排水市集把持地位踏实。公司现存业务板块包括浑水处理作事、自来 水销售、污泥处罚、工程施工超过他业务。   比年来，公司市内浑水处理特准计划范围进一步扩大，浑水处理作事范围扩 大至重庆市一起区县，土产货浑水处理市集占有率稳居第一。配置了公司行动浑水 处理作事提供商与政府行动采购者的市集经济主体关系，也用市集经济国法保证 了本公司浑水处理作事长久且平定的合理利润。公司自来水销售、污泥处罚和工 程施工超过他业务计划情景保持平定。   （1）水价不成实时调整的风险   因物价水平上升导致公司给水成本上升，而不成达到给水企业合理利润水平 时，公司可向政府摆布部门提议自来水价调整恳求，并接受政府估量部门审核。 水价的调整依照法定步地，由公司预先提议调价恳求，推行听证步地后，由政府 批准引申。因此，公司存在给水业务成本上升而水价不成实时得到调整的风险。   公司浑水处理作事的主要结算情势可详细为“政府特准、政府采购、企业经 营”，由重庆市财政局采购本公司浑水处理作事的结算价钱每 3 年刚烈一次，第 →2.98 元/m3→2.35 元/m3，公司存在改日结算价钱向下调整而导致的计划和效益 风险。同期，每个价钱核依期满前，结算价钱原则上不得进行临时性调整，除非 因特地原因并得到市政府的细致批准。因此本公司存在浑水处理作事成本上升而 浑水处理作事价钱不成在各价钱核依期中实时得到调整的风险。     公司将加强与政府估量部门的衔接，密切提防成本上升对公司效益的影响， 实时启动价钱调整报告责任。     （2）公司业务分散较为集结，正谋求向外发展，打造一活水务综合作事商     当今，公司基于取得的特准计划权开展给水、浑水及污泥处理等业务，业务 范围主要集结在重庆市，与当地国民经济发展密切估量。尽管上述业务集结性符 合行业特征，且为公司改日进一步跨区域发展蕴蓄教育及奠定基础，但仍对公司 当今业务限制及盈利空间酿成一定程度限定。     针对上述情况，在作念好重庆市域内的拔擢、运营样式同期，公司向四川、 云南、湖北、河南等地区水务环保行业进击，正围绕打造国内一活水务综合服 务商的计谋标的，坚持新发展理念，强化市集意志，抢抓市集机遇，积极拓展 市表里供排水及估量产业市集，加速齐全跨区域化发展。     （二）提高公司闲居运营服从，镌汰公司运营成本，提高公司计划功绩措 施     为规范召募资金的管制与使用，确保本次召募资金专项用于募投样式，公司 已阐明《公司法》《证券法》和《上海证券交往所股票上市国法》等法律法例及 表纵情文献的要求，并结合公司骨子情况，制定和完善了《重庆水务集团股份有 限公司召募资金管制轨制》。公司将严格管制召募资金使用，对召募资金实行专 户存储，专款专用，保证召募资金按照既定用途得到充分灵验利用。   公司已充分作念好募投项当今期可行性分析责任，对募投样式所波及行业进行 了深刻的了解和分析，结合行业趋势、市集容量、期间水平及公司本身产能等基 本情况，最终拟定了样式计划。本次向不特定对象刊行可休养公司债券召募资金 到位后，公司将按联想确保募投样式进程，加速鼓舞募投样式实施，争取早日实 现预期效益。   公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法例和规 范性文献的要求，制定了较为完善的公司治理结构，配置健全了公司里面按捺体 系。公司改日将进一步提高公司计划和管制水平，束缚完善公司治理和里面按捺 轨制，强化投资决策步地，确保公司股东、董事粗略充分诳骗权力并照章作念出科 学合理的决策，提高运营的服从和效果，切实爱护公司合座利益，尤其是中小股 东的正当权益，确保监事会和寂然董事粗略寂然推行职责。   公司将阐明《国务院办公厅对于进一步加强老本市集中小投资者正当权益保 护责任的意见》、中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分成估量事项的通 知》和《上市公司监管指挥第 3 号——上市公司现款分成》的估量要求，严格执 行《公司规矩》明确的现款分成政策，落实《重庆水务集团股份有限公司改日三 年（2023 年-2025 年）股东分成陈述计划》，给予投资者不竭平定的陈述。   六、估量主体对填补陈述措施粗略切实推行作出的承诺   （一）公司全体董事和高档管制东说念主员对于切实推行公司填补即期陈述措施 的承诺   阐明《国务院办公厅对于进一步加强老本市集中小投资者正当权益保护责任 的意见》《国务院对于进一步促进老本市集健康发展的几许意见》以及中国证券 监督管制委员会发布的《对于首发及再融资、枢纽钞票重组摊薄即期陈述估量事 项的指挥意见》等法律、法例和表纵情文献的估量要求，为爱护公司和全体股东 的正当权益，公司董事、高档管制东说念主员对公司填补被摊薄即期陈述的措施粗略得 到切实推行作念出了承诺，具体如下： 用其他模样毁伤公司利益。 引申情况相挂钩。 情况相挂钩。   （二）公司的控股股东承诺   阐明《国务院办公厅对于进一步加强老本市集中小投资者正当权益保护责任 的意见》《国务院对于进一步促进老本市集健康发展的几许意见》以及中国证券 监督管制委员会发布的《对于首发及再融资、枢纽钞票重组摊薄即期陈述估量事 项的指挥意见》等法律、法例和表纵情文献的估量要求，为爱护公司和全体股东 的正当权益，公司控股股东（以下简称“承诺东说念主”）对公司填补被摊薄即期陈述 的措施粗略得到切实推行作念出了承诺，具体如下： 权力，承诺不越权侵略公司计划管制行动，不侵占公司利益。 毕前，若中国证券监督管制委员会作出对于填补陈述措施超过承诺估量的新的监 管规矩，且上述承诺不成悠闲中国证券监督管制委员会该等新的监管规矩的，承 诺东说念主承诺届时将按照中国证券监督管制委员会的最新规矩出具补充承诺。                  第七节 论断   要而论之，公司本次向不特定对象刊行可休养公司债券具备必要性与可行性， 刊行决策平正、合理，相宜估量法律法例的要求，故意于提高公司的不竭盈利能 力和综合实力，相宜公司发展计谋，相宜公司及全体股东利益。