华安证券股份有限公司张帆近期对中联重科进行探究并发布了探究申报《中联重科：盈利身手晋升，国外+新兴板块抓续向好》，本申报对中联重科给出买入评级赌钱赚钱app，面前股价为7.35元。

中联重科(000157)

主要不雅点：

公司发布2024年三季报

2024年前三季度公司终了营收343.86亿元（-3.18%），归母净利润31.39亿元（+9.95%），扣非后归母净利润21.90亿元（-7.25%），探究现款流净额12.08亿元，加权平均净钞票收益率为5.50%（+0.27pct）。单季度来看，三季度公司终了营收98.50亿元（-13.89%），归母净利润8.51亿元（+4.42%），扣非后归母净利润7.10亿元（+5.53%）。

盈利身手晋升，回款抓续优化

凭据公司三季报事迹情况，公司2024年Q1-Q3销售毛利率和净利率永诀为28.37%/10.16%，较旧年同时均有所晋升。回款方面，中枢倡导抓续优化。前三季度公司销售回款率111.11%，同比晋升0.73pct，探究性现款流量净额同比加多5.7%，其中单三季度探究性现款流量净额同比大幅加多82%，各奇迹部的过时率王人抑遏在较低水平。

国外市集抓续斥地，新兴业务加快发展

公司经久坚抓国际化发展策略，2024年前三季度境外收入共计176.44亿元，同比增长35.42%。凭据公司投资者探究记载表，本年以来，越来越多国外新网点从诡计到落地。公司效力加快荷兰、法国、德国、波兰、好意思国市集斥地，完成鹿特丹、巴黎、华沙、休斯顿、安大要等多个一级网点布局，鸿沟9月末，公司境外职工超3000东谈主，原土化率高达约90%，家具隐敝约150个国度，已完成国外网点布局约400个。为晋升空洞竞争力，公司也抓续苟且栽种新兴板块。凭据公司投资者探究记载表，鸿沟9月末，公司家具结构进一步优化，土方、高机、农机、矿山等新板块收入占比已荒谬50%。

投资提议

咱们看好公司经久发展，修改之前盈利权衡为：2024-2026年买卖收入权衡为448.32/515.57/609.42亿元（前值为566.34/666.96/777.85亿元）；归母净利润权衡为37.79/50.77/69.91亿元（前值为42.86/53.79/68.91亿元）；以面前总股本86.78亿股计较的摊薄EPS为0.44/0.59/0.81元（前值为0.49/0.62/0.79元）。面前股价对应的PE倍数为17/13/9倍，保管“买入”投资评级。

风险领导

1）国众人业需求不足预期；2）国外市集拓展不足预期；3）应收账款回收风险，酿成坏账准备；4）行业竞争加重。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，浙商证券邱世梁探究员团队对该股探究较为长远，近三年权衡准确度均值为78.96%，其权衡2024年度包摄净利润为盈利39.08亿，凭据现价换算的权衡PE为16.51。

最新盈利权衡明细如下：

该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级24家，增抓评级5家；昔日90天内机构标的均价为8.48。

以上执看成证券之星据公开信息整理赌钱赚钱app，由智能算法生成，不组成投资提议。